In Deutschland unterliegen Einnahmen aus Vermietung und Verpachtung im Rahmen der beschränkten Steuerpflicht der Besteuerung. Die Eigennutzung einer Immobilie wird hingegen nicht besteuert. Alle Kosten, die wirtschaftlich der Immobilie zugeordnet werden können, sind abzugsfähig. Dazu zählen beispielsweise Unterhaltskosten, Schuldzinsen und Instandhaltungsaufwendungen. Ein wesentlicher Unterschied zur Schweiz besteht darin, dass in Deutschland auch Abschreibungen (AfA) auf die Immobilie steuerlich geltend gemacht werden können. Diese Abschreibungen betragen in der Regel 2-3% der Gebäudeanschaffungskosten. Die Schuldzinsen können in voller Höhe abgezogen werden, sofern sie der Finanzierung der Immobilie oder deren laufenden Unterhaltskosten zuzuordnen sind. Dies führt in der Regel zu einer niedrigeren Bemessungsgrundlage als in der Schweiz, allerdings können die Steuersätze in Deutschland höher sein. Verluste aus der Immobilie können mit anderen Einkünften verrechnet werden.

In der Schweiz müssen in Deutschland gehaltene Immobilien in der Steuererklärung angegeben werden. Die Mieteinnahmen (abzüglich der Unterhaltskosten) werden in der Schweiz zwar nicht direkt besteuert, aber sie fliessen in die Berechnung des Steuersatzes ein (Progressionsvorbehalt). Wenn die Unterhaltskosten der Immobilie höher sind als die Erträge, wird dieser Verlust in der Schweiz bei der direkten Bundessteuer nur bei der Steuersatzbestimmung berücksichtigt. Eine kleine Anzahl von Kantonen erlaubt jedoch, den ausländischen Verlust mit dem Schweizer Einkommen zu verrechnen. Die Schuldzinsen werden in der Schweiz nach dem Verhältnis der Vermögenswerte verteilt. Dies bedeutet, dass Schuldzinsen für Kredite auf deutsche Immobilien in der Schweiz teilweise ebenfalls abgezogen werden können. Da in Deutschland der Schuldzinsabzug direkt der Immobilie zugeordnet wird, kann es in bestimmten Fällen zu einem doppelten Schuldzinsabzug kommen.